表紙

はしがき

目次

序章 M&Aの進め方

1 M&Aの流れ

⑴プレM&Aフェーズ

⑵実行（エクセキューション）フェーズ

⑶ポストM&Aフェーズ

2 M&Aにおける時間の使い方

⑴M&Aの所要期間

⑵M&Aにおける時間の使い方

3 チームビルディング

⑴チーム体制

⑵チームリーダーの重要性

⑶チームメンバーの役割

4 M&A担当者に求められる知識・スキル

⑴専門的スキル

⑵業界知識

⑶ヒューマンスキル

第1部 プレM&Aフェーズ

第1章 M&A戦略の立案

１ M&Aの重要性

２ M&A戦略の立て方

第2章 ターゲット企業の選定と評価

１ ターゲット企業の選定

２ 持ち込み案件への対応

第2部 実行フェーズ

第3章 フィナンシャル・アドバイザー（FA）の選定

１ FAの役割

２ FAの報酬体系

３ FAの選定方法

４ FAとのアドバイザリー契約締結時の留意点

第4章 ターゲット企業へのアプローチと初期分析

１ アプローチ方法

２ 買収提案書の作成

３ コンタクト時の対応方法

４ ターゲット企業の初期分析

第5章 企業価値算定

１ 企業価値の考え方

２ DCF法の実務

３ 類似会社比較法の実務

４ 時価純資産法の実務

第6章 買収スキームの検討

１ 買収スキームの特徴

２ M&A会計の基本

３ M&Aの税務

４ 買収スキームと株価変動分析

５ M&Aと独占禁止法（競争法）

６ 合併の実務

７ 株式譲渡の実務

８ 事業譲渡の実務

９ 会社分割の実務

１０ 株式交換・株式移転の実務

１１ 新株引受けの実務

１２ 株式交付の実務

第7章 交渉

１ 交渉のセオリー

２ M&Aにおける価格交渉の勘どころ

第8章 基本合意

１ 基本合意の必要性

２ 基本合意に盛り込まれる事項と主な論点

３ 関係者への根回しと適時開示

第9章 デューデリジェンス（DD）

１ DDの勘どころ

２ DDの進め方

３ DDでの検出事項への対応

第10章 最終契約

１ 詳細条件の交渉

２ 最終契約書の作成から調印まで

３ 公表

第11章 クロージング

１ スキームごとのクロージング手続

２ クロージング手続の流れ

第3部 ポストM&Aフェーズ

第12章 統合準備

１ PMIの流れ

２ 統合方針の立案

３ 短期的な統合課題への対処〜ランディング・プランの策定〜

第13章 経営統合

１ 中期的な経営課題の設定〜100日プランの策定〜

２ 統合実施・フォロー

おわりに〜M&Aに失敗しないために〜

1 大きすぎる会社の買収は慎重に

2 高すぎる価格で買収しない（シナジー効果を楽観しない）

3 被買収企業の社員との徹底したコミュニケーションと成功体験

参考文献一覧

索引

Column

「何でもいいから持ってこい」では有望な案件は来ない！

自社オリジナルの「ターゲット企業チェックリスト」を作成する

株価ゼロでも買収金額145億円とは？

株式市場の急変時における企業価値算定上の留意点

分離元企業における留保利益にかかる税効果会計に注意

対価が返還される条件付取得対価の会計処理

スクイーズアウトにかかる組織再編税制の創設

スピンオフ税制の創設

企業結合審査におけるデジタル分野のM&A への対応

「公正なM&Aの在り方に関する指針」

中小企業の再編を促すための経営資源集約化税制（中小M&A税制）の創設

個人情報の取扱い上の留意点

M&Aの成功率とPMIの着手時期の関係

合宿の活用で効果的な討議を！

奥付