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【資産運用業協会】未上場株式等の組入比率超過時の対応ルールを整備

発売日
2026年04月15日
出版社
BUSINESS LAWYERS
編著等
LegalBrain編集部

一般社団法人資産運用業協会は、2026年4月15日付で「投資信託等の運用に関する規則」および「投資信託及び投資法人に係る運用報告書等に関する規則」の一部改正を実施しました。公募投資信託における未上場株式等の組入比率が上限の15%を超えた場合の対応を明確化するもので、同日付で意見募集の結果も公表されています。本記事では、改正の背景、新設された条文の内容、ならびにパブリックコメントで示された解釈上の論点を整理します。

目次

表紙

1. 改正の背景:クロスオーバー投資における実務課題

2. 改正の全体像:新設された二つの条文

3. 運用報告書規則第19条の2:上限超過時の対応

4. 運用報告書規則第19条の3:開示と販売会社との連携

5. パブリックコメントで示された主要論点

(1)ロックアップ銘柄の取扱い

(2)再超過時の開示

(3)目論見書への記載範囲

6. 実務への示唆

参考資料

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