表紙

はしがき

目次

初出一覧

第１編 序論

第１章 本書の出発点

第２章 本書の構成

第３章 小括

第２編 格付機関の歴史的生成過程

第１章 はじめに―本編の目的

第２章 格付機関の前身―いわゆる信用興信所（Kreditauskunfteien）の起源（第一期）

１ 資本市場の生成と信用興信所の発生

２ 格付機関の前身

３ ドイツにおける信用興信所の生成

第３章 格付機関による格付の発生と拡大―格付に係る批判も含めて（第二期）

１ 格付機関の台頭（1910年代以降）

２ 「投資家支払型」から「発行者支払型」への事業モデルの移行（1970年代）

３ 格付の国際化（1980年代以降）

４ いわゆる「格付スキャンダル」と立法措置（1990年代以降）

５ 2010年以降の格付とユーロ通貨圏の国債危機

第４章 本編の要約

第３編 格付機関の役割と法的規制

第１章 はじめに―本編の目的

１ 格付機関の法的規制の背景

２ わが国の金融商品取引法における規制

第２章 格付機関の役割と格付の経済的意義

１ ３社の大規模格付機関

２ 格付の経済的意義

３ 格付の品質および透明性の確保

第３章 格付の方法

１ 依頼格付（solicited rating）

２ 勝手格付（unsolicited ratings）

３ 格付の予測（Prognose）的性質と格付見通し

４ 国別格付（Länderratings）

５ 外部格付への依存の軽減

第４章 格付機関の法的規制―利益相反問題への対応と競争の促進

１ 発行者支払モデル（Issuer-pays Modell）

２ EU 格付機関規則による利益相反規制

３ 格付市場の競争の促進

第５章 本編の要約

１ 格付機関の役割（格付の経済的意義）―情報の非対称性の解消および格付の証明書付与機能の側面

２ 利益相反に係る格付機関の法的規制

３ 格付機関の民事責任

第４編 EU 法における格付機関の民事責任規制の法的根拠

第１章 はじめに―本編の目的

１ 格付の経済的意義および格付機関の機能

２ 民事責任規制の創設の経緯

３ 本編の目的

第２章 格付機関に対する民事責任の根拠

１ 第二次変更規則35a 条にいたる格付機関に対する民事責任の立法過程

２ 小括

第３章 第二次変更規則35a 条に基づく格付機関の損害賠償責任の法律要件

１ 国際私法および国際民事訴訟法上の要件

２ 責任成立要件

３ 証明責任の分配

４ 法律効果としての損害賠償

５ 格付機関の民事責任の制限：免責条項（disclaimer）の有効性

６ 小括

第４章 本編の要約―今後の課題と展望

１ 法政策的課題

２ EU における格付機関の民事責任の展望

第５編 EU の主要構成国における格付機関に対する民事責任規制

第１章 はじめに―本編の目的

第２章 投資家の格付機関に対する契約責任追及の可能性

１ 民事責任追及の可能性―フランス法の場合

２ 民事責任追及の可能性―イギリス法の場合

３ 民事責任追及の可能性―ドイツ法の場合

４ 民事責任追及の可能性―オーストリア法の場合

５ 小括

第３章 わが国における格付機関の契約責任論

１ 判例・裁判例の動向―「第三者のための保護効を伴う契約」法理の萌芽

２ 名古屋高判平成17年６月29日

３ 格付機関の契約責任追及の可能性

第４章 本編の要約

第６編 格付機関に対する損害賠償の訴えと国際裁判管轄

第１章 はじめに―本編の目的

第２章 瑕疵ある格付に対する国境を超える責任の問題

第３章 格付機関の民事責任体系

１ ドイツ法における格付機関の民事責任

２ EU 法における格付機関の民事責任

第４章 EU の格付機関規則および国際裁判管轄

１ EU に所在する子会社に対する損害賠償の訴え

２ 米国に所在する親会社に対する賠償責任の訴え

３ フランクフルト上級地方裁判所2011年11月28日判決

４ 小括

第５章 準拠法決定の原則

１ ローマⅠ規則に基づく契約責任

２ ローマⅡ規則に基づく不法行為責任

第６章 本編の要約

第７編 格付機関の格付に対する信頼と金融機関の取締役の責任―ドイツにおける経営判断原則との関係において―

第１章 はじめに―本編の目的

第２章 格付機関による格付の機能および意義とその問題点

１ 格付の機能および意義

２ 格付プロセス

３ 金融商品の格付の機能―投資家の視点

４ 格付に対する信頼の問題点

第３章 取締役の責任―経営判断原則と格付の信頼

１ 取締役の一般的注意義務

２ セーフハーバーとしての経営判断原則

３ 経営判断原則の諸要件

４ デュッセルドルフ上級地方裁判所2009年12月₉日決定（IKB Deutsche Industriebank AG 事件）と学説の反応

５ 取締役による外部の格付の信頼の射程

６ 小括

第４章 本編の要約

第８編 結語

第１章 格付機関の役割

第２章 格付機関の民事責任論

第３章 今後の課題

あとがき

索引

奥付